반도체 소부장 투자해야 하는 이유! 파운드리+HBM4 콧바람 한번이면 50%는 기본! 배워야 산다 | 2025-11-12 결제 안내 가격 0원 (단편VOD / 24시간 이용) 19,000원 (TV 다시보기 1개월 정액) 39,000원 (배워야산다 다시보기 1개월 정액) 49,000원 (토탈 다시보기 1개월 정액) 가격 VOD 서비스는 PC버전 토마토TV 웹사이트에서 결제하실 수 있습니다. 상세 정보 ============================================■ 배워야산다 (수 17:30~18:30)■ 출연 : 김민준(토마토투자클럽)============================================· 2025년 반도체 상하반기 비교, 2026년 프롤로그강의 일정1강. 반도체의 구조적 변화와 멀티플의 정당성2강. 반도체 국내수혜 소부장 공략 포인트3강. 2차전지 리빌딩 2026년 글로벌 공급망 재편 및 목표가4강. 상법개정 수혜와 자사주, 고배당, 멀티플을 구분하라▶반도체 국내 수혜 소부장 공략 포인트· 반도체 소부장을 해야 하는 이유- 죽어도 여기서 죽고 살아도 여기서 산다- 하지만 우린 살 것이다, 그것이 강세장의 특징- 왜? 이익이 지속적으로 증가되는가 살펴라- 그 안에서 그 섹터에서 낙수효과를 공략하는 것- 조선 방산 원전 전선이 왜 갔는가?· 반도체 소부장을 해야되는 이유- 이익이 실제로 늘어나는 업종이베어마켓·박스권에서도 초과수익을 만든다- 모두 이익이 증가되었고 이익 감소가 없기 때문- 그래서 저가매수한 사람은 꽉 쥐고 가는 것- 단지, 신규 매수는 밸류·접근이 적정한 위치인가?- 그렇다면 상대적 밸류의 여유 + 이익 증가는 어디· 반도체 소부장을 해야되는 이유- 강세 섹터: CAPEX·수주·ASP(가격) 동시 개선→ 실적 가시성 확대 → 밸류 리레이팅- 반도체도 동일 공식: AI/HBM 투자로 장비·소재·테스트가먼저 매출이 찍힌다(완제품보다 사이클 선행)- 한국은 소부장(장비·소재·검사·테스트) 저평가가구조적으로 남아 있어 상대가치 매력- “이익 증가+정책/고객 투자”가 겹친 강세 섹터 장기투자· 배기·온도·환경= 증설이 곧 매출- 유니셈(스크러버·칠러) 주력으로 반도체 환경설비 국산화 대표- 공정이 미세해질수록 배기/가스 스크러버·칠러 수요는 선행 증가- 신규 팹·HBM 라인 증설 시 필수 장치→ 설치 기반 매출 + A/S/소모품 반복 매출- 미·중 규제 및 ESG 기준 강화도 스크러버 보급을 밀어줌- 설비투자 → 세트업(유틸리티) 동반경기 바닥-초기 구간에 기민하게 반등 목표가 13,000원· 웨이퍼테스트 VS 버닝 테스트- 와이씨 : 입학시험- 디아이(유니테스트) : 졸업 시험· 케미칼·소재 솔브레인 vs 동진쎄미켐- 솔브레인: 미세화/적층 확대→ CMP·ALD 전구체 수요 체인에 직접 노출고객 다변화+제품 다변화로 실적 변동성이 완화되는 편- 동진쎄미켐:글로벌 EUV PR 시장 고성장 전망EUV는 기술/품질 장벽·승인 리드타임이 길어실적 반영 경로가 더 변동적· 전공정 증착·식각=HBM/미세화의 직격 수혜- HBM4/미세화는 증착·식각·세정 수율이 핵심- 유진테크·원익IPS도 가고 뭐하나..이젠- 야수의 심장 보유자는 문제없으나 신규는 트레이딩- 브이엠: 플라즈마 소스 기반 건식 식각 SK하이닉스 납품 이력·공시최근 옥사이드 에처로 라인업 확대- 피에스케이: 드라이 스트립/클리닝 글로벌 톱 티어10nm급 DRAM 진입에 핵심- 에스티아이: 세정·전공정 장비 포트폴리오(클리닝·CCSS 등)미세화 공정 증설 수혜· 부품 = 미세화·테스트 소켓 내구소모 ①티씨케이- SiC CVD 부품 코팅 부품을 자체 제조 수율·수명 개선- SiC 부품 코팅 부품을 자체 제조 수율·수명 개선- 미세화·HBM 적층 확산의 직접 수혜- 국내 일괄 생산 체계(가공→고순화→SiC 코팅)- 장비 대비 경기 민감도 완화: 부품·소재 특성상 소모 중심 매출 구조· 부품 = 미세화·테스트 소켓 내구소모 ②- 리노공업: 미세핀·IC 테스트 소켓 글로벌 강자(핵심 부품 내재화- ISC: 메모리·로직·RF 등 범용 테스트 소켓. 2023년 SKC에 인수- 하나머티리얼즈:식각(Etch) 소모성 파츠 전문: 실리콘(Si)- 실리콘카바이드(SiC) 일렉트로드/링 등을 생산하는 핵심 부품- Si → SiC 전환 수혜: 미세화·고에너지 식각일수록SiC 내구성/수율 이점이 커져· 계측·검사= 수율이 돈이다 ①- 오로스테크놀로지(AUROS)- 웨이퍼 백면·오버레이 결함검사 장비, 자동 비파괴 검사 솔루션 보유- 미세 공정·HBM 적층이 늘수록 파티클/스크래치 관리 중요도 급증- 수율 1%p 개선이 곧 이익 → 검사 공정은 투자 우선순위 상위- 신공정(하이브리드 본딩·고집적) 확산 시 검사 포인트 추가 생성- 전공정 증설에 동행·선행하는 퀄리티게이트(inspection) 투자· 계측·검사= 수율이 돈이다 ②- 파크시스템스 글로벌 AFM 1위 플레이어- 반도체·디스플레이·2차전지 등 공정/후공정 측정 자동화로 응용 확대- 미세화/하이브리드 본딩/배터리 계면 분석 등 신규 사업다변화 중- 가격 메리트 부각 재무구조 탄탄