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▶프로의 시선
진행 : 김은별
출연: 김덕호 대표(주식회사플레처)
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주제 : 창신메모리 돌풍…반도체 시장 판도 바뀌나?

Q1. 창신메모리 상장…중국 메모리 위협 현실화?
- 창신메모리 중국 증시 상장 첫날 466% 폭등
- 모바일·PC용 D램 주력…수율 문제로 HBM 양산 제한
- 메모리 품귀로 인한 IT제품 다운그레이딩 확산
- DDR4, DDR5보다 가격 상승 빨라져
- AI 경쟁, 주도권 확보 목적…반도체 성장 확고
- 딥시크·키미 "생성형 AI = 최고급 반도체" 인식 깨트려

Q2. 변동성 확대되는 시장…대응 전략은?
- 전쟁 등 인플레 부담, 금리 방향 확인 필요
- 하이퍼스케일러, 현금 여력 감퇴는 시장 공포 형성
- 현금 비중 높은 다양한 해외 고객사 보유 기업 공략
- 120일-20일 수급 동향 점검, 분할매매로 대응

Q3. 반도체 판도 변화 속 옥석 가리기…주목할 종목은?
- 삼성전자, HBM 매출 10억 달러 돌파…점유율 회복 기대
- 파크시스템스, 장비수요 급증에 가동률 96% 달성
- 에스앤에스텍, 연말 용인 EUV 블랭크마스크 생산센터 가동 전망

▷ 탑픽: 월덱스(101160)
- 1Q 매출액 YoY -6.7%, HBM 라인 전환 증가로 감소
- 높은 해외 매출 비중, 애프터마켓 강자
→ TSMC, CXMT, 키옥시아, 마이크론, 인텔 등 고객사 다각화
- 낸드 고단화 · 비메모리 쇼티지 수혜
- 목표가: 33,000원 / 손절가: 24,000원